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编者按：德丰杰龙脉基金，由全球知名风险投资基金德丰杰和华人风险投资基金龙脉共同创建，今年2月份开始运作，旗下基金规模逾亿美元。迄今，该基金已投资了5家企业。作为德丰杰龙脉执行董事的陆景锴先生，日前接受ChinaVenture专访，就投资项目和投资理念等进行了深入探讨。陆景锴认为，聪明的创业者不如有智慧的创业者值得投资。 |
访谈提要
·投资规模：主要投资早期企业，没有金额限制，规模控制在250万美元以内。
·投资行业：中国拥有世界领先技术的行业，比如医疗器械、新能源以及环保节能。
·创业者要求：第一，创业者要有激情，创业要有一个好的出发点，否则创业过程中容易目光短浅，看不到长远发展；第二，创业者要有相当程度的道德水平，不只是诚信。
从来不看重Alexa数据和网站一时流量
ChinaVenture：龙脉自从今年2月成立以来，已经投资了多少个项目？
陆景锴：到目前为止投资了5个项目，包括DeviceVM、联龙科技、YeePay、弥亚微电子以及通卡。
ChinaVenture：DeviceVM是一家硅谷公司，龙脉中国基金是如何接到国外项目的？
陆景锴：DeviceVM整个团队都是MIT（美国麻省理工学院）出身，主要是华人。这个团队在2000年成立了OSA Technologies，2004年以1亿美元出售给Nasdaq上市的Avocent。当时龙脉是OSA最早的投资者之一，对整个团队的评价很高，也很有信心。所以，今年5月份当这个团队第二次创业和我们谈PC Virtualization（虚拟化）的时候，人的部分我们就没有再考核了。
通过各种调查，我们对DeviceVM的创意和技术非常满意，DeviceVM有很高的技术门槛，而且队伍从2000年到现在积累了很多商业关系。目前公司有很多潜在的大客户，Dell、HP、Lenovo都是。
ChinaVenture：龙脉现在主要关注什么行业？
陆景锴：基金成立之初，我们确定的投资行业是在IT这把大伞之下，只要是IT相关的案子，我们都会看。现在来看，由于中国发展速度非常快，各种投资机会都浮现出来。有些模式在国外看得见，有些是中国独有的。现在我们也在看中国在世界某些行业领先的技术，比如说医疗器械、新能源以及环保方面的案子我们都在看。
现在龙脉主要投资早期企业，没有金额大小限制，一般规模控制在250万美元以内。
ChinaVenture：现在很多VC对于互联网项目都很保守。
陆景锴：龙脉也对TMT方面的案子相对审慎。现在互联网行业太多Copycats（同类网站），有些年轻的创业者眼光看得不够远，而VC看的是3、5年以后的事情。
现在很多人都把Alexa数据当成VC投资的标准，但是我从来不看重这些数据，也比较不重视网站一时的流量。现在Myspace流量很高，10年以后呢？很难说。
图为德丰杰龙脉执行董事陆景锴
龙脉希望能够把投资企业扶持成为世界级公司
ChinaVenture：通卡（TongCard）的创始人麦刚是一个并行创业者，还创办过eFriendNet（亿友）、YiCha（易查）。一般来讲，VC对于并行创业者的投资都很谨慎。
陆景锴：通卡是通过发行积分卡，做忠诚度营销的公司。麦刚手下有很多好案子，通卡也是他介绍过来的。通卡这个案子我们看的时间比较长，因为国内做这种积分卡的公司比较多。通卡打动我的地方是它的团队，现在邓煜（曾任蓝点Linux总经理）也在团队里面。
中国积分卡市场很庞大，预计将来会有两家到三家公司处于领先地位。目前我们对通卡发展的思路和策略都很满意。现在整个积分卡行业还处于圈地状态，通卡在短时间内应该能够建立起一个比较大的用户群。
ChinaVenture：联龙科技对外的业务范围有些模糊，有的是说做浏览器，有的说做Mobile Search。
陆景锴：联龙科技是龙脉今年投资的，大概金额是200万美元。联龙的模式可以说是中国特有的一种商业模式。
中国绝大部分手机利用Wap上网，但是Wap只占所有互联网不到1%的比例。Wap最大的瓶颈是用户通过Wap上网只能浏览Wap网页。联龙的核心技术就是转换，可以使所有的网页内容都在Wap平台上看见。利用这种转换技术，联龙很容易发展出一个任何手机都能预装的浏览器，而且这个浏览器目前还可以看PDF、Word文档等文件。
但是，联龙目前所提供的技术只是一个暂时性的解决方案。将来3G以后，联龙科技肯定会转型。所以，联龙在数据转换的过程中，不断积累储存数据，建立数据库，为以后数据研究做准备。
ChinaVenture：现在你个人在看什么方面的案子？
陆景锴：最近节能方面的项目看得比较多。能源是全世界的一个问题，中国小的火力发电厂很多，污染太严重。年底之前，龙脉大概还会投资两到三个项目。
龙脉希望把投资的公司能够扶持成为世界级的公司。比如说联龙，如果能把联龙的Browser（浏览器）和Mobile Search发展到全世界，完全可以挑战Google。
ChinaVenture：YeePay听说2008年要上市？
陆景锴：没有听说，我是YeePay董事都不知道要上市。
电子支付市场有很多竞争对手，99Bill、ChinaPay等等。支付市场在中国很有意思，虽然门槛很高，但是竞争对手也很多。龙脉选择YeePay也是希望在高门槛的前提下，YeePay能够在众多竞争对手中脱颖而出。从技术角度来讲，YeePay是我们看到最棒的。
创业者不一定要极聪明，但是一定要有智慧
ChinaVenture：和创业者谈项目的时候，最喜欢问什么问题？
陆景锴：我问问题比较即兴，看当时的人和情况。有时候，我甚至会问一些看起来不着边际的问题。比如我会问，如果你创业成功成为中国的Google，身价20亿美元，你会做什么事情。通过这些问题，观察创业者的反应，我可以了解他的应变能力、世界观、心态、长远的思路等等。只有这样，我才可以了解创业者的内心真正想法。
ChinaVenture：投了这么多项目，最喜欢什么样的创业者？
陆景锴：第一，创业者要有激情。不要为融资而创业，不要为发财而创业，也不要为创业而创业。创业要有一个好的原始出发点，否则创业过程中容易目光短浅，看不到长远发展。
第二，创业者要有相当程度的道德水平，不只是诚信。很多不在法律禁止范围的事情也是不能做的，这是很多创业者的误区。但是太高的道德水平不能够适应中国当前的激烈竞争。所以，创业者需要找到一个平衡点。
我们认为，龙脉投资的创业者不一定是一个极聪明的创业者，但一定是一个有智慧的创业者。有智慧不等于聪明。《阿甘正传》里的阿甘，绝对不能说聪明，但是凭借着母亲教授的一点智慧，他可以行走天下。阿甘拥有的就是智慧。
风险投资人20%到30%的案子都是投资熟人或者熟人介绍的公司。投对人就已经投资成功一半了。陌生环境下认识的人，项目审批过程会比较长。除了要审技术层面、市场和产品等等，还要审这个人和这个队伍。而且我们不光和创业者接触，我们还会和他的同僚、家人接触，从侧面了解他。
附：德丰杰龙脉部分投资项目
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